Селится преимущественно в сыроватых березовых и сосново-березовых лесах (под березами), по окраинам сфагновых болот. Встречается одиночно и группами с июля по сентябрь.
Шляпка до 10 см в диаметре, сначала полушаровидная, затем распростертая или воронковидная, тонкая, гладкая, сухая, ярко-желтая. Кожица легко снимается с края шляпки.
Мякоть белая, неедкая или слабоедкая, на разрезе сереет, а затем медленно чернеет.
Пластинки приросшие к ножке, сначала беловатые, затем бледно-желтые, при высыхании сереют. Споровый порошок бледно-желтый. Споры широкоовальные, шиповатые.
Ножка до 10 см длины, 1 - 2 см толщины, цилиндрическая, плотная, гладкая, белая. На изломе, при надавливании и высыхании сереет.
Гриб съедобен, третьей категории. Употребляется свежим и соленым. Пригоден для сушки. При отваривании становится серым. Если после отваривания положить на 10-12 ч в слабый раствор питьевой соды, становится белым.
Сыроежку желтую можно спутать с мухомором поганковидным (см. сравнительную таблицу 4).