Селится на пнях, на земле около пней, на гнилой древесине лиственных и хвойных пород. Встречается с июня по октябрь, часто большими группами.
Шляпка 2 - 7 см в диаметре, сначала колокольчатая, затем распростертая, желтоватая, желто-бурая, серно-желтая, по краю более светлая, в центре более темная или красновато-бурая.
Мякоть светло-желтая или беловатая, очень горькая, с неприятным запахом.
Пластинки приросшие к ножке, частые, тонкие, сначала серно-желтые, затем зеленоватые, черно-оливковые. Споровый порошок шоколадно-коричневый. Споры эллипсоидные, гладкие.
Ножка до 10 см длины, 0,3 - 0,5 см толщины, ровная, полая, светло-желтая, волокнистая.
Гриб ядовит. При употреблении в пищу через 1 - 6 ч появляются тошнота, рвота, потливость, человек теряет сознание.
Ложноопенок серно-желтый можно спутать с опенком осенним, зимним, летним, ложноопенком се-ропластинчатым (см. сравнительные таблицы 6 и 7).